大而不倒 big to 输掉重新指定自Andrew Ross Sorkin的大而不退步。,作者是纽子开关的首席采访者和专栏作家。,解释了金融危机时美国接管机构和华尔街大佬的众生相,虽有少量推理的元素。,但它也根本回复了。。与Michael Lewis的《大短》(也被重新指定成影片)的对照,就根本认识了那场金融危机的始末了,这也会润色我们家的不动产。、货币买卖有必然的体验。。

看,这部影片颇累。,由于角色过度了。,有过度的事实至于。,对脸盲、姓名视觉缺失、财务视觉缺失是一标志给做防护处理。,如下,本文简短声明梳理了大而不倒的一套动作。。不外,真实的历史远比影片和书复杂得多。。

克林顿:对已循环出现66年的法案的修正案,容许存款业混业经纪,那是存款。、安全的、穿插保险事情。

小布什:每个美国公民都被期望有梦想。,保存本人的屋子是美国梦的化身。。美联储将货币利率从2001年1月增加13倍,增加2003。,联邦基准货币利率从6%下降到1%。(小布什2001年至2008年任期)

低货币利率细节,使愤怒不动产买卖新陈代谢缓慢走向吐白沫。

华尔街将住宅赞颂打包成金融衍生品销路给英孚,赚了很多钱。。

祝福可支撑的增长、扩充事情,可是买卖上不注意过度的住宅赞颂。,因而我们家使变弱了我们家的需求量。,大规模次级赞颂。门槛从信誉分620降到500(肖像芝麻籽信誉分?),首付从20%到0。根本上是最贫穷的。、信誉评级最小量的人,可以买房赞颂。。

由于房价继续高涨。,各位都买了一栋屋子。,甚至伪造从科学实验中提取的费用赞颂。,不管怎样,调解的和存款首府扶助你。。

我们家担子不起赞颂。,房价不管怎样首府高涨。,我真的买不起。,卖屋子和借钱可以赚钱。。无比的!

但树木不见得升天。,吐白沫会分裂。。

财务状况回暖,2005以后货币政策接受,美联储两年来17次上涨货币利率。,联邦基金货币利率由1%上涨到5.25%。

货币利率大幅高涨,采购者本钱、还款的担子正提升。。一方面,买得起屋子的人的本利之和是增加的。,住房供求相干的倒退相干,房价下跌;在另一方面,首先买屋子,盈余的赞颂将超越房屋的总费用。,买家可是关掉了他们的供给。,危险的,存款用电话通知屋子。,赞颂退婚。

在接下来的两年里,次贷退婚率发酵,房价下跌。安全的化引起的风险坦率的,接纳新成员买卖恐慌,2007次次贷危机开场,进入2008,某一最大的买卖者对照着挤兑。,走向黄。大到不克不及倒的一套动作正式启动。:

2008年3月:在内阁的鞭策下,Bell Sten是美国第五大投资存款。。

2008年9月7日:美国国库宣告收买范尼梅:美国金融机构和弗雷迪,收归国有。

金融机构在危机中以为会发生着以为会发生。,像Bell Sten和两栋屋子类似于。,他们本人的锅是内阁支援的。,总有方向处理这个成绩。。特别三灾八难的雷曼友好的。。

影片开端讲话,雷曼首席执行官富尔德需求量国库长保尔森喊叫给巴菲特。,让巴菲特思索收买雷曼公司。巴菲特给予后,高傲的富尔德以为需求量太剧烈的了。,拒绝,由于他觉得百里挑一人和英国人会争抢他。。几天后头的,专卖的都变卖,富尔德输掉了终身的机遇。。

影片说话中肯巴菲特

随后与百里挑一开拓存款举行会谈。,富尔德再次张贴华尔街的高傲姿态。,买卖输掉。

美国国库花名册大存款专卖的到M所住。,浅谈怎样传送Lehman。终极的突出是用每一笔钱采购不良资产。,剩的钱卖给英国巴克莱存款。,但这项突出遭到英国接管机构的驳回。。

国库缺少美国存款买下雷曼,但美林与美国存款区域了协定。,由于在Lehman后头的轮到他们了。。

由于在传送Bell Sten和两个房间优于,国库经过了违法的,不注意国会国会议员。、各行各业的收听率,在这场合他们决议让该死的雷曼死。。

2008年9月15日:雷曼友好的是美国第四大投资存款,敷黄警卫。。

2008年9月15日:美国第三大投资存款美林。

但这不是雷曼友好的的最后的。,AIG曾经为次级赞颂超额洒上,曾经长传了。。(详见过去的文字)。这不仅仅是一家比Lehman更大的公司。,伤害美国财务状况信誉系统,通用电气不注意十足的资产每天有规律的循环出现。,尽量的存款、ATM将循环出现。,内阁不得不销路。。

2008年9月16日:美联储紧要向AIG装备850亿财富赞颂。,把持80%共同承担。

成绩分娩将近尽量的的金融机构都插脚在内侧地。,雷曼友好的使瓦解了。,n大Molo、戈德曼床浮现了,买卖恐慌和信誉平静逼近的。。确信比黄金更总数。!”

我们家怎样才能传送宽松的罩衣呢?

第一种方法:渣滓换现钞。内阁把渣滓(不良资产总计)买背叛了。,渐渐地开端售可以销路的东西。。成绩是国会开票反它。,并且太慢了。,人死了,输血杯水车薪。。

另外的道路:反复地看。让商业存款与投资存款兼并,相同的存款钱,投资存款有人才/资产/明智地使用,盖特纳(当初是纽约联邦保留存款)将钟拨快几张纸。,大机动车,花旗集团和戈德曼床公司,成绩是民族通常看不见的东西对方当事人。,如今,存款更不肯跳入窘境。。在这点上,价钱曾经大幅下跌到费用出资者。,日本三菱,巴菲特戈德曼床。

2008年9月22日:三菱90亿财富充血摩根斯坦利,回到20%股。

2008年9月23日:巴菲特收买戈德曼床优先股票50亿财富,每年规则股息10%,平静50亿财富的认股权证。。

第三路:直的注资。由于我恐怕我不敷专业,不克不及中计。,内阁借钱给九家次要存款。,让他们在买卖上采购和采购。,作为GJD救助突出。成绩是钱不容易买到。,拿了后头的内阁就成了存款的大合伙,能够所有物明智地使用权限。存款家们否认干预Gou Li的存亡。,可是他们的高保险费会受到所有物吗?,公司的薪酬身体会有什么变异吗?。联邦保留委任状主席伯南克甚至瞒骗。,九家存款针对。

平静一件事我需求提一下,在九大存款中,巴菲特是一位老情侣。、美国最守旧的存款:威尔斯法戈存款,我们家老实经纪。,将近不注意插脚次贷泥浆水。,不缺钱,你为什么要把我拖下水?、我霉臭付钱吗? 但终极我的装备从食用的鸡腿里伸了浮现。,或出生于。金融危机音延,只管威尔斯法戈有本人的方法,可是当地球和撒沙砾于落下来的时辰,其股价也下跌了近90%。。但这对公司不顺。,从另外的女人腔的看美国存款业,一直到究竟最总数的存款。,这是后头的一套动作。。

2008年9月21日:美联储宣告戈德曼床,摩根斯坦利反倒存款持股公司(从投资存款到C)。

2008年10月3日,国会经过了不良资产性情突出(TARP),商定赞颂给九家次要存款救助。。

影片完毕,事实还不注意完毕。,借钱给存款,却不克不及限度局限他们怎样花,万一他们不按内阁想的那么去救市呢?假设他们可是救了那些的提防老千者,却忽视了那些的在危机中被大屠杀一空的无辜者平民呢?

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